Huobis BitVC tager erhvervsdrivende fortjeneste til at dække $ 1 million tab | DK.democraziakmzero.org

Huobis BitVC tager erhvervsdrivende fortjeneste til at dække $ 1 million tab

Huobis BitVC tager erhvervsdrivende fortjeneste til at dække $ 1 million tab

UPDATE (20th november 16:01 GMT): Sideløbende sin plan om at samle 20% af alle handel gebyrer i et 'system reservefond', Huobi informeret CoinDesk det nu godtgjort alle brugere, der led af sin "systemet tab tildelingspolitik" i form for kredit for fremtidige handel gebyrer.

"BitVC vil fortsætte med at arbejde hen imod vores mål om at levere en retfærdig, gennemsigtig og stabil handelsplatform, og vi altid velkommen brugerfeedback og forslag," platformen tilføjet.

BitVC, den digitale valuta futures handel platform ejet af udveksling Huobi, befandt sig på den modtagende ende af kundens vrede sidste uge, da det tog 46,1% af de erhvervsdrivendes fortjeneste ved uge for at dække et 'system tab' på over 3.000 BTC.

Tabet rejser spørgsmål om, hvorvidt cryptocurrency udvekslingsplatforme har likviditet til at understøtte avancerede handelssystemer funktioner såsom margin udlån og derivater, og om de bruger de rigtige mekanismer til at håndtere usædvanlige hændelser.

Den fremhæver også, hvordan Bitcoin pris volatilitet kan bringe overraskelser i en verden af ​​højt gearede handel og den 'socialiserede' deling af tab mellem handel vindere.

Huobi s / BitVC løsning, at tage det samlede tab (værdi af over $ 1.17m dag) ud af dens brugeres overskud for den pågældende uge og tilbagebetale midlerne i form af handel gebyrer, du bliver bedt om øjeblikkelig harme på diverse sociale medier fora som Weibo, QQ og Reddit.

Enkelt erhvervsdrivende bragte tab

Ifølge en officiel erklæring fra Huobi, en indledende tab på 2.500 BTC blev resultatet af en individuel erhvervsdrivende, der den 14. November åbnede en højt gearede lang position på 40m CNY til en BTC pris på 3.000 CNY, kun for at blive tvunget i likvidation på et lavere pris (2817,76), når markedet tog en skarp dyk.

Selv den tvungne likvidation prisen var uopnåelig, men da prisen på det tidspunkt var ved at falde hurtigt. Den erhvervsdrivendes stilling kunne kun være helt lukket til en pris i gennemsnit 2378,72 CNY, hvilket resulterer i tab-system. I alt mistede BitVC futures kontrakt systemet 3032.3848 BTC over uge.

Hong Kong-registreret BitVC lanceret i Junewith margin handel og rentebærende konti for CNY indehavere. Dens futures platformhas været i drift siden september.

På sin futuresbørs BitVC tilbyder 5x og 20x gearing. På sin regelmæssige handel margin platform firmaet tillader maksimalt leverageof to gange en brugers samlede aktiver (i BTC / LTC / CNY) op til en maksimal grænse på 5m CNY, 500 BTC eller 10.000 LTC.

At foreslå fremtidige løsninger

"Vi forstår, at dette niveau af tab tildeling er uacceptabelt," Huobi lagt ud på Reddit, som det lovede at refundere brugernes tabt fortjeneste med udveksling gebyr kreditter.

Huobi / BitVC foreslået et nyt system til at beskytte erhvervsdrivende fra lignende arrangementer i fremtiden, hvilket ville se 20% af alle handel gebyrer indsamlet samlet i et 'system reservefond', som ville dække eventuelle tab systemet først, før de passerede proportionalt på brugere.

Virksomheden har også lovet at "forbedre futures børsreglerne, likvidationen og gennemsigtighed, herunder udgivelse tvungen likvidation ordrer og andre relevante data i realtid".

Ikke alle erhvervsdrivende reaktioner var negativ, dog med én Reddit bruger reagerer:

"Det hedder modpartsrisiko. Hvis du tager 46% af den liste, du udstationeret, du kun har 1700 BTC. Folk handler futures uden at have en anelse om, hvad det er."

Faktisk uventede tab på gearede valuta handel er ikke unikke for Bitcoin eller digitale valutaer, og er endda normen i den traditionelle forex verden, som Bloomberg nylig påpeget.

Høje Udnytter bringe risiko

Repræsentanter fra andre derivater kan handles i og uden for Kina er trådt frem med udtalelser om gearing og system tab. Skulle handlende bare forventer hændelser som sidste uges, eller er der andre måder at håndtere dem?

Arthur Hayes, direktør for snart-til-lancering platform BitMEX, fortalte CoinDesk den seneste prisvolatilitet udsat hvor stor 'afgift' på vindere overskud kunne være på nogle børser.

Han sagde:

"Jeg tror, ​​at nogle handlende (ved BitVC) læse vilkårene og handles med fuldt kendskab, og nogle var ganske overrasket, da de fik en stor heftig skat."

Hayes påpegede, at lignende udvekslinger såsom 796.com og OKCcoin tog 25.01% og 5,15% ud af deres egne vindende erhvervsdrivendes overskud henholdsvis i samme uge, der sluttede 14th November, at beskæftige sig med 'System Antaget Modpart Tab'.

OKCoin offersup til 20x gearing for margin handlende, siger "med denne øgede gearing, vi opfordrer investorer til at styre deres risiko omhyggeligt".

796 s afregning historie pagedetails præcis, hvad tabet og 'profit socialiseret' mængder har været over tid, og viser at, ved mindst to andre lejligheder, har de været procentdele i tocifrede tal.

Sammenligning af disse former for bosættelser til et kasino, der forsøger at beskatte sine vindernes udbetalinger, Hayes sagde produkterne forvandlet spredt handel i et farligt spil uegnet for virksomheder afdækker den virkelige verden valutarisici.

Modpartsrisiko er et stort problem, fortsatte han, og mange udvekslinger bruge en del af de handel gebyrer for at dække denne risiko, ikke en skat på gevinster. En stor del af den risiko, lå med de høje Udnytter, der tilbydes, som er op til 20x.

"Med 20x gearing, konkurs er kun 5% flytte væk. Det er utroligt risikabelt på kontrakter, der kan flytte så meget som 20% på en dag. Disse udvekslinger derefter nyde de øgede gebyrer opnået ved deres øgede gearing og losse risikoen på deres brugere. Det kan synes, at gebyrerne er lave, men ved 20x gearing, 0,2% bliver en 4% gebyr. Mange Bitcoin samfund har ikke bemærket."

Design kan være et problem

Jeremy Glaros er medstifter af Coinarch, en derivater platform, som tilbyder gearede produkter som 'booster' og giver brugerne mulighed for at låne Bitcoin til handlende til gengæld for interesse.

Noterer sig, at han talte om udvekslinger i almindelighed og ikke nogen virksomhed eller hændelse i særdeleshed, sagde han problemer med gearet handel med Bitcoin er resultatet af grundlæggende produkt konstruktionsfejl snarere end en "grasserende marked" problem.

Forskellige udbydere i Bitcoin rummet anvendte forskellige mekanismer til at håndtere disse situationer, siger han.

Mens begrænset dybde markedet fører til skarpe prisen bevæger sig og hurtig beliggenhed tæt-outs, design af nogle markeder betyder, at hvis markederne flytter en lang vej, og vinderne vinde stort på papiret, er overskuddet vil være betydeligt sammenlignet tilbage.

"Problemet eksisterer, fordi de handlende kan tage meget høj gearing, og udpege, at deres tab kan højst udgøre deres indledende margin (så lidt som 5% i nogle tilfælde). Det betyder, at taberne tab næsten aldrig kommer til at være tilstrækkeligt dækket af margenen de bogfører medmindre markedet flytter med kun en lille mængde (f.eks: mindre end 5%), i hvilket tilfælde vinder ikke ville være så stor alligevel, så en pare-back er ikke af stor bekymring ".

Ingen større aktivklasse over hvilken futures er tilgængelige, Glaros fortsatte, omfatter noget lignende funktion i sine kontrakter. Normalt, hvis en futures erhvervsdrivende mister og ikke sat den ekstra margen kræves for at holde en position åben, vil udvekslingen selv overtage denne stilling som forstander for at sikre dens andre futures er gjort gode.

Uanset risici, det tager fra at gøre det er lagt over på en anden markedsdeltager som påtager sig den stilling, med eventuelle tab absorberes af udvekslingen.

Advarsel for handlende

Mens ingen har foreslået nogen forseelser eller ulovlig adfærd på nogen børsens del, disse hændelser og problemstillinger tjene som en advarsel til Bitcoin indehavere nye til en verden af ​​handel til at studere hårdt før hoppe i med de professionelle.

Leveraged handel erfaring med en anstændig track record, plus en forståelse af fornuftige miste teknikker, er et minimumskrav.

Selv for dem med mange års finansielle verden erfaring, kan Bitcoin giver nye særheder, og de har brug for at forstå helt den slags margin politikker deres valgte platforme tilbyder.

Tak til Eric Mu for at bistå med denne artikel

Relaterade nyheter


Post Handel med kryptokurrency

Opbygning af betalingswebshændelsen skinner spotlight på Cryptocurrencies

Post Handel med kryptokurrency

CGI lancerer Blockchain Lab for Trade Finance

Post Handel med kryptokurrency

Problemet med Bitcoin-prisdiagrammer (forklaret i to diagrammer)

Post Handel med kryptokurrency

Livet i Crypto Time

Post Handel med kryptokurrency

SWIFT: Blockchain vil ikke fjerne alle tredjeparter i værdipapirhandel

Post Handel med kryptokurrency

BitVC bytter socialiserede fremtidige tab for nyt risikosystem

Post Handel med kryptokurrency

State Street til Bitcoin Bull: Blockchain Boss Leaves for at starte Crypto startup

Post Handel med kryptokurrency

Real Volumes Revealed? Hvordan Kinas Bitcoin Market tilpasser sig gebyrer

Post Handel med kryptokurrency

De hotteste sektorer i Bitcoin, sorteret efter Venture Capital Flow

Post Handel med kryptokurrency

Brug Google Trends til at estimere Bitcoins Brugervækst

Post Handel med kryptokurrency

Fixing Bitcoins rystende udvekslingsinfrastruktur

Post Handel med kryptokurrency

Udvekslingsstammer Drive Crypto Exchange Kraken til Trim Trading Par