Vejr Altcoin Storm (og investerer til næste) | DK.democraziakmzero.org

Vejr Altcoin Storm (og investerer til næste)

Vejr Altcoin Storm (og investerer til næste)

Brendan Bernstein er en af ​​grundlæggerne af Tetras Capital Partners, LLC, en kapitalforvalter med fokus på at investere i cryptocurrencies og blockchain aktiver.

De krypto markedet bevæger i cyklusser - og forstå disse cyklusser er nøglen til at profitere, risikostyring og holde ved sine fulde fem.

Howard Marks beskriver to måder at drage fordel af markeder: (1) Hold flere af de ting, der stiger og mindre af de ting, der falder, og (2) justering cyklus, eller forsøger at få mere risikoeksponering, når markederne stiger og mindre, når de falder.

De fleste mennesker ignorere den anden del. Men nøglen til justering cyklus er forståelse hvor du er i cyklus og kalibrering risici og fordele til regnskab for det.

Svarende til den bredere økonomi, har vi både korte og lange cyklusser. Kortsigtede cyklusser er drevet af de kapitalstrømme, investor sammensætning og markedsstemning. Langsigtede cyklusser skyldes de samlede virkninger af de kortsigtede cykler og i sidste ende er drevet af langsigtede fundamentale.

De sidste par måneder i sammenhæng

I løbet af de sidste par måneder, har markedet været drevet af ny kapital ind i rummet og en psykologisk accept af Bitcoin. Hovedstaden - både private og institutionelle (dvs. Nye krypto hedgefonde) - trådte i første omgang gennem de mest likvide krypto aktiver og fiat valuta onramps.

Bitcoin, er den mest flydende fiat onramp, har klaret sig godt. Det var også den første aktiv mange investorer blev komfortable med i dette tidsrum.

Fra 1. JUL-DEC 10th, Bitcoin dominans (eller dens procentdel af den samlede kapitalisering cryptocurrency marked) steg fra 41% til 66% - blev selv som den samlede markedsværdi af alle cryptocurrencies stigende uden for Bitcoin. BTC pris steget fra $ 2.492 til næsten $ 20.000.

Jeg vil understrege, at dette ikke var drevet af fundamentale, men snarere den kapitalstrømme og tilgængelighed præmie på Bitcoin. Ny kapital havde en bias for Bitcoin, fordi det var den nemmeste at forstå, forvaring og køb.

Den kortsigtede cyklus flyttede i BTC favør.

Den kortsigtede krypto cyklus i aktion

Flytning mod december begyndte markedet at blive mere og mere domineret af detail og - lad os være ærlige - mindre krypto-uddannede kapital. Coinbase er en stor proxy for dette fænomen. Fra juni til oktober Coinbase tilmeldinger var relativt konstant på about30,000 per dag.

Men der starter i begyndelsen af ​​november, dette tal i gang, for at stige dramatisk, mere end 100.000 på nogle dage.

I første omgang, denne kapital fortsatte med at hælde i Bitcoin, at sætte brændstof på den kortsigtede cyklus og bygge nye investortilliden til fordel for BTC.

BTC skulle til $ 100.000, og med den tid, CNBC debuterede sin eftertragtede "BTC Ticker," pendulet havde svunget for langt i BTC retning.

Større investorer begyndte at tage profit, Bitcoin begyndte at vakle. Det var tid til at finde den næste nye skinnende objekt.

Som hovedstad flyttet ud af Bitcoin og ind i andre aktiver, så vi i slutningen af ​​en kortsigtet cyklus og begyndelsen af ​​det næste. Starter i begyndelsen af ​​december, en ny cyklus begyndte, og de "billigere" Coinbase aktiver stjal showet.

Kapital, der oprindeligt var opført de krypto markeder gennem BTC var endelig komfortabel med krypto plads og villige til at bevæge sig ud på kurven risiko. Med andre ord, det var tid til at lege med hus penge.

De nyere detail deltagere plejet mindre om grundlæggende protokol styrke og blev let lokket ind i en protokol markedsføring banen. Disse var ikke cypherpunks.

BTC er gammeldags og overpris for disse investorer. Der er ingen EØS af Bitcoin. Ingen marketing team presser det. Hvorfor købe en $ 17.000 digitalt guld, hvor man kunne købe en $ 100, hurtigere alternativ? I de første tre uger af december alene, litecoin øget 3,7x fra $ 100 til $ 371, mens BTC fortsatte med at tabe terræn.

LTC, også ville have et fald fra nåde, når mere langsigtede LTC indehavere begyndte at sælge (ahem Charlie) og vender tilbage begyndte at stagnere. Disse urolige investorer flyttede igen med flere hus penge til at spille med. Deres opmærksomhed flyttet fra tabellen roulette, der er Coinbase til craps bordet, der er Bittrex, Poloniex og Binance. Som et resultat, tilmeldinger på disse børser voldsomt, og Bittrex havde endda at lukke nye brugerkonti.

"Holy shit, endnu billigere versioner af BTC." Deres markedsføring budgetter lokket dem i med sirene kald af Lambos.

Det synes latterligt at sige, men det billigere aktivet, jo større er chancen for en tilbagevenden. Og da jeg sagde billige, jeg ikke henvise til en grundlæggende målestok for værdi som en værdi investor ville (P / BV, P / E, osv). Jeg henviser til sin pris.

Et diagram af afkast over de seneste syv dage maler dette billede. Der er en direkte negativ korrelation mellem prisen på den token og afkast. Det er skræmmende, men det er desværre sandt.

TRX, XRP, XLM, ADA, you name it. "Bitcoin 3.0." Hurtigere, billigere og mere upside. Højre? Det blev en selvopfyldende profeti. BTC trak 40% og den samlede dominans faldt fra 65% ned til 37% i denne uge. Branden blev allerede ulmer.

Nye private investorer var benzinen. Preston Byrne sagde det bedst - cryptocurrencies er blevet verdens største penny stock kasino.

Sådan vejr shitcoin storm

Investorer forsøger at finde grundlæggende værdi er ved at rive deres øjne ud. XRP, med lovligt nul grundlæggende brug (se nedenfor), netop passeret BTC i fortyndet markedsværdi.

I løbet af de sidste dage har jeg spurgt flere mennesker tæt på banker, hvis bankerne er faktisk planer om at begynde at bruge Ripple token, XRP, på en seriøs måde, hvilket er, hvad investorerne synes at antage, når de køber ind på de aktuelle XRP priser. Dette er et udsnit af, hvad jeg hørte tilbage: pic.twitter.com/zbfMqg4TpD

- Nathaniel Popper (@nathanielpopper) 5 januar 2018

IOTA har vist kryptografiske fejl. Hvad fanden er TRON? RaiBlocks gik fra en markedsværdi på $ 30 millioner til $ 4 milliarder i en uge. Hvad. Det. Fuck.

I mellemtiden, aktiver med ægte forbrug, aktuelle kode og stærk udvikling samfund, ligesom monero for eksempel har ikke flyttet. Skal investorer skulle genkende virkeligheden i den situation, for det nuværende marked ordning, grundlæggende protokol styrke - vedtagelse, kode kvalitet, tech talent, etc. - betyder mindre end prisen på aktivet og marketing budget.

Skulle du gå all-in på mønter mindre end $ 1? Eller har du holder dig til din kanoner, finde værdi og vejr shitcoin stormen?

Svaret kommer ned til at forstå, hvor vi er den cryptocurrency cyklus.

Hvor vi er - og hvordan til fortjeneste

Svaret på investering er sjældent sort og hvid. Det er ikke "få" eller "komme ud." Det er normalt et sted i midten.

Når folk er i stigende grad villige til at tage risici og frygt for at gå glip (FOMO) er fremherskende over enhver følelse af sikkerhed og analytisk disciplin, det er tid til at være bekymret. Når de fundamentalt svageste aktiver samlingspunkt mest, og folk er proklamerer BTC er død, er vi begyndt at nær slutningen af ​​en kortsigtet, altcoin-dominerede cyklus.

Problemet er, at investorerne har en tendens til at tænke på sig selv som analytisk, disciplineret og kontrære, men det faktum, at sagen er, at de fleste har en tendens til at forstørre cykliske bevægelser. De kan ikke maven muligheden, de kan gå glip af gevinster.

Det er grunden til at forudsige den præcise top og bund er så udfordrende. Men gør det med nøjagtig præcision er ikke nødvendig.

Er der nogen stadig tale om Bitcoin?

- Ran Neuner (@cryptomanran) 5 jan 2018

Howard Marks beskriver strategi godt:

"Ingen kan konstatere, når vi er på det nøjagtige top eller bund, en nøgle til en vellykket investering ligger i at sælge - eller lysne op - når vi er tættere på toppen, og køber - eller forhåbentlig laste op - når vi er tættere på bunden."

At drage fordel af de korte markedsrenter cykler er ikke baseret på, at eje 0 Bitcoin på peak alt og 0 alts ved peak BTC. Det centrale er, at når investorernes eufori er udbredt, bør vi op med humøret på de aktiver, som er dyre og være mere aggressiv med dem, der er billige. Tiden til at være overvægtige alts er i begyndelsen og midten af ​​altcoin cyklus. Ikke mod slutningen. Og det samme generelt gælder for Bitcoin.

Det handler om kalibrering og balancere din allokering af kapital i overensstemmelse med den aktuelle cyklus, og hvordan aggressiv eller defensiv du ønsker at være.

I mellemtiden, midt i small cap og altcoin eufori, vi er på afgrunden af ​​en større indgang institutionel kapital til rummet, og det ene sted det går er BTC. Familie kontorer, store hedgefonde og legater vil ikke investere i Bcash. En BTC ETF vil lancere hurtigere, end folk tror. En TRON man ikke vil.

For at drage fordel af disse cykler, skal du først forstå, hvor vi står i det, og så være i stand til at handle imod det på positive og negative. Det er ikke nemt. Den eneste grund til det er rentabelt er, at fordi det er så svært. I første omgang, er du forpligtet til at miste penge som cyklus fortsætter i sin march til irrationalitet. Men den cyklus vil altid vende, og i krypto, vi ved, det vil ikke vare længe, ​​før det gør.

Dem med store altcoin positioner bør være bekymrede. Når cyklen når sit højdepunkt og begynder at dreje, mindre-cap, vil illikvide poletter falde så hurtigt, som de har gået op. Likviditet vil tørre op hurtigt, og du vil ikke være i stand til at sælge et sted tæt på den angivne pris.

Markedet i altcoin termer bliver dyrt og i BTC termer det bliver billigere. Det er tid til at begynde at bruge altcoin gevinster at opbygge kerne, fundamentalt stærke positioner.

En gåtur ned hukommelse lane

Jeg gør ikke dette op. Vi har set det ske før.

Denne periode er uhyggeligt ligner marts 2017. "Bitcoin 2,0," ethereum, havde for nylig lanceret på Coinbase blev EØS få cementeret og en masse konferencer blev skabt for at fremme etheruem. Hvorfor investere i digitalt guld når du kunne eje en verden computer?

I tre måneder, ETH steget dramatisk i pris som nye private investorer hældes i rummet og forlade deres job til dag handel efter massive gevinster. ETH steget i pris fra $ 7 Med december 2016 til $ 391 per juni 2017. BTC dominans faldt fra 86% til 40%. Vi var på afgrund af "den flippening," efter som mange troede BTC efterfølgende ville falde til nul.

Indtil musikken stoppede. Investorerne blev tappet ud. ICOs bremset og ETH begyndte at få skalering spørgsmål lige som prisen fik forud for sig selv. Institutionel kapital begyndte at komme ind BTC. BTC dominans cyklus begyndte at vende tilbage.

Illikvide altcoins, nogle af de samme, de nye private investorer har gjort deres penge fra, faldt drastisk. XVG faldt fra et højdepunkt på $ 0,006 ned til $ 0,002, en 67% nedgang. XRP faldt fra $ 0,31 til $ 0,15, en 50% nedgang.

I år er ikke første gang, det er sket. Investorerne er blevet lokket ud af Bitcoin i altcoins siden de første lanceret.

Siden 2013 har vi været vidne til BTC dominans falde, blot for at genvinde det meste af det tabte kort tid derefter. Denne cyklus, også vil vende tilbage.

Hvad er årsagen til hver cyklus?

Hver førnævnte BTC cyklus har en rød tråd: Investoren base, delvist drevet af ny kapital, bliver forelsket i en alternativ aktiv eller marked fortælling.

Denne cyklus er normalt udløst af en legitim ændring i fundamentale. Og så efterfølgende det har taget til det yderste af investorernes adfærd. Tidligere i 2017, det var smart kontrakt funktionalitet og ICOs. Nu, da BTC gebyrer krybe op og ETH står skalering spørgsmål, de fleste af de mønter, der er steget i pris søger at være billigere, hurtigere eller mere skalerbar.

Hvad vi faktisk ser, er en mini-Gartner hype cycle spille ud omkring et nyt marked tema eller fortælling.

Ny teknologi fanger investorernes opmærksomhed. Følelsesmæssige påvirkninger få investorer til at følge flokken og frygt for at gå glip dominerer. Cyklen bliver taget til sin yderste, indtil det ikke kan komme længere.

På et tidspunkt i 1989 japanske boligboble, blev det kejserlige palads i Japan siges at være mere end hele staten Californien værd ,, ting, der ikke giver mening ikke last.be forsigtig derude

- Michael Novogratz (@novogratz) 4 jan 2018

Hvordan til at forberede den næste altcoin cyklus

Det siger sig selv, men det nuværende marked ordning ikke fundamentalt drevet overhovedet, men er i stedet drevet af fortælling og investortilliden.

Markedet er et keynesiansk skønhedskonkurrence. Det er afgørende at praktisere andet niveau thinking-- spørgsmålet er ikke bare hvorfor en protokol er interessant, men hvorfor og hvornår markedet vil finde det interessant.

De mest rentable handler kommer fra syntese synspunkter om den makro likviditet cyklus, fortælling og kapitalstrømme med mikro-analyse i krypto-økonomiske afvejninger og kvaliteter af hver protokol.

Mod slutningen af ​​hver kortsigtede cyklus, i stedet for at fordoble ned på hvad der er blevet arbejdet - altså en fordobling ned på altcoins lige nu - forberede overgangen til det næste.

Når du er i en BTC cyklus, det spørgsmål er: hvad fortælling vil være kernen i næste Gartner hype cycle? Hvor vil hovedstaden flow, når de BTC cyklus toppe, og hvad der vil være katalysator?

Fundamentalt analysere hver protokol og bestemme, hvilke vil drage størst fordel af et skift i fortællingen. Gør din flid. Sørg for, at koden og underliggende infrastruktur er sund og beskytte din kapital.

Når du uundgåeligt finde dig selv tænker, at BTC eller [INSERT PROTOKOL HER] ikke kan stoppes, huske, at vi har været evolutionært programmeret til at tænke pro-cyklisk. Det vil blive stoppet. Og den cyklus vil vende.

Kommentarerne, synspunkter, meninger og eventuelle prognoser for fremtidige hændelser afspejler udtalelse den citerede forfatter eller højttaler, ikke nødvendigvis afspejler de synspunkter Tetras Capital Partners, LLC ( "Tetras") eller andre fagfolk på Tetras, er ikke garantier for fremtidige begivenheder, afkast eller resultater og er ikke beregnet til at yde finansiel planlægning eller investeringsrådgivning.

Relaterade nyheter


Post Handel med kryptokurrency

Bitstamp til at lancere New Ripple Trading Par

Post Handel med kryptokurrency

Bitcoin Priser Steady Som Subsidie Halving Inches Closer

Post Handel med kryptokurrency

Australske forfattere tildelt 12 BTC i Bitcoin Essay Competition

Post Handel med kryptokurrency

Canadiske Bank nedskærer Cointrader-konti blandt Hostile Government Retoric

Post Handel med kryptokurrency

Udvekslingsstammer Drive Crypto Exchange Kraken til Trim Trading Par

Post Handel med kryptokurrency

Coinbase sigter mod at blive Gmail af bitcoin

Post Handel med kryptokurrency

Opbygning af betalingswebshændelsen skinner spotlight på Cryptocurrencies

Post Handel med kryptokurrency

Sydkorea afslører Deadline for Anonym Crypto Trading Halt

Post Handel med kryptokurrency

Real Volumes Revealed? Hvordan Kinas Bitcoin Market tilpasser sig gebyrer

Post Handel med kryptokurrency

DTCC-rapport advarer mod Building Blockchain Hype

Post Handel med kryptokurrency

De første Blockchain ETFer blev lanceret på Nasdaq, NYSE Today

Post Handel med kryptokurrency

Det er Politisk: Hvorfor Kina hader Bitcoin og elsker Blockchain