CFTCs ikke-så-skjulte besked: handlende Pas på | DK.democraziakmzero.org

CFTCs ikke-så-skjulte besked: handlende Pas på

CFTCs ikke-så-skjulte besked: handlende Pas på

Geoffrey Aronow er partner i Sidley Austin LLP i Washington DC. Han har rådgivet overholdelse og repræsenteret klienter i undersøgelser og procedurer ved CFTC og SEC i over 30 år.

Aronow medforfatter dette stykke med Brian Klein, en partner i retssager boutique Baker Marquartand en tidligere amerikansk føderal anklager. Han repræsenterer klienter, der er involveret med digital valuta og blockchain teknologi. Denne artikel undersøger de seneste domme fra den amerikanske Commodity Futures Trading Commission, og hvordan de påvirker Bitcoin handlende over hele verden.

Den amerikanske Commodity Futures Trading Kommissionen (CFTC) for nylig annonceret bebyggelser med to digitale valuta virksomheder, som ved første øjekast kan synes at påvirke kun virksomheder, ikke individuelle handlende. Men konsekvenserne for nogen handel digitale valutaer, ligesom Bitcoins, uanset hvor de bor, og handel er betydelige og skal overvejes nøje.

Den CFTC kan forventes at bringe fremtidige håndhævelsesforanstaltninger ikke bare mod virksomheder, der opererer i USA, uanset om de har en fysisk tilstedeværelse, men også mod de enkelte forhandlere rundt omkring i verden. Dette skyldes, CFTC hævder jurisdiktion, som et minimum, over enhver transaktion, uanset hvor det kan forekomme, og den, der kan være handel, der har en forbindelse til at foretage i USA eller en effekt på handel i USA.

Som en påmindelse, den 17. September 2015 CFTC annonceret et forlig med Coinflipfor markedsføring Bitcoin derivater uden at være registreret korrekt med CFTC. En uge senere, den 24. September 24, agenturet annonceret en afvikling af anklagerne mod TeraExchange, en CFTC-registreret Swaps Execution Facility (SEF), for at tillade en digital valuta swap handel, der var både en "vask handel" og en "arrangeret på forhånd handel " i strid med amerikansk lovgivning og regler.

Selv i ingen af ​​tilfældene blev bøder vurderet eller alvorlige sanktioner afsagt, det faktum, at CFTC bragt sagerne uden at søge sådanne sanktioner og offentligt bekendtgjort dem tæt i tiden viser, at det ønskede at give "fair advarsel" til markedsdeltagere, som, i fremtid, havde de bedre holde sig til CFTC regler og bestemmelser, eller andet.

Traders ikke immun

Den omstændighed, at CFTC handlet imod handelsplatforme i disse sager betyder ikke, at de handlende selv er immune over for risiko. Langt fra. Der er en række af amerikanske lovkrav, at nogen handler digitale valutaswaps eller andre derivater - og endda i nogle tilfælde, handler alle digitale valuta produkter - behov for at være følsomme over for og har i tankerne, da de handler sådanne produkter. Dette gælder også, hvis den erhvervsdrivende ikke bor i USA på grund af den lange rækkevidde af amerikansk lovgivning.

Her er nogle af de vigtigste landminer:

  1. Mens blot handler digital valuta (ligesom Bitcoins) på en børs kræver ikke CFTC registrering, hvis du giver råd til andre eller på anden måde involvere dig i processen med at placere handler andres, kan det være nødvendigt at registrere med CFTC.
  2. En digital valuta kontrakt, der er bestemt til at være et derivat (fx en fremtidig eller en swap) eller en mulighed skal handles på en platform eller på anden måde i overensstemmelse med CFTC krav eller du kan overtræde loven blot for at engagere sig i transaktionen.
  3. Som fremhævet af TeraExchange tilfælde, amerikanske forskrifter forbyder en transaktion, der kan karakteriseres som en "vask handel", en "indkvartering handel", en "fiktiv salg", eller en handel, der "bruges til at forårsage nogen pris, der skal indberettes, registreret, eller optaget der er ikke en sand eller bona fide pris". Disse bestemmelser er blevet bredt anvendt på en hvilken som helst situation, hvor CFTC mener den proces, hvorved en transaktion sker ikke var fair, åben og konkurrencepræget (medmindre andet er fastsat i dens regler). Og de skaber potentielle ansvar for handlende, ikke blot udvekslingen.
  4. For handler udført på en CFTC registreret platform, såsom en SEF ligesom TeraExchange eller en kontrakt marked, er der specifikke forbud mod (1) overtræder bud eller tilbud, (2) forsætlig eller hensynsløs ligegyldighed over for velordnet afvikling af transaktioner i løbet af en afsluttende periode eller (3) "spoofing", som er defineret i statutten som "bud eller udbud med den hensigt at annullere tilbuddet eller tilbud før udførelse". Spoofing er et område af særlig CFTC opmærksomhed for nylig.
  5. Der er forbud i forbindelse med tyveri eller ombygning og brug af offentlige oplysninger fra den amerikanske regering.
  6. CFTC regler bredt forbyde bedrageri i forbindelse med enhver transaktion under dens jurisdiktion. Teknisk set sproget i en af ​​de bestemmelser, når nogen kontanter råvare transaktion i mellemstatslige handel, selv om det er usandsynligt, CFTC ønsker at blive den generelle tilsynsmand af svig i alle kommercielle markedspladser. Men det betyder CFTC kan være i stand til at udøve sit skøn til at bringe en sag, hvis det ellers bliver fokuseret på et problem på markedet. Desuden er den relevante lov forbyder specifikt en person fra at indgå en swap transaktion "vel vidende, eller handler i hensynsløs ligegyldighed over for det faktum, at dens modpart vil bruge swap som en del af en. Bedrageri mod en tredjepart". Den CFTC ikke generelt nødt til at vise egentlige hensigt at bedrage, men kan bringe en sag baseret på hensynsløs adfærd.
  7. Den CFTC har bred myndighed til politiet for manipulation. Her vil CFTC se på manipulation ikke kun direkte i derivatmarkedet, men også i "kontanter" marked, hvor det mener, at der er potentiale for en pris forvrængning effekt på et relateret derivater marked. Den CFTC behøver ikke at bevise faktiske hensigt at manipulere, men blot letsindighed. Og den har kompetence til at søge alvorlige sanktioner, herunder bøder på $ 1m pr overtrædelse, og for forsøg på manipulation, som kun kræver bevis for den nødvendige sindstilstand (forsæt eller hensynsløshed), og en handling, at det kan sige blev taget til fremme af den manipulation.

Potentielle afgifter

I de fleste tilfælde under CFTC vedtægter, regler og bestemmelser, kan personer blive civilretligt sigtet for at være aiders eller håndlangere, og kan stå over for principal-agent ansvar for nogen af ​​de overtrædelser af loven, at CFTC fører tilsyn. Og med hensyn til svindel og manipulation, ekstreme tilfælde kan meget vel trække kontrol fra kriminelle anklagere.

Udover betydelige civile bøder, kan CFTC søge våbenhvile og-afstå ordrer eller påbud mod yderligere forseelse, disgorgement af provenu og / eller erstatning til skadelidte, og registrering og handel forbud og suspensioner.

Sidstnævnte er værd at fremhæve, fordi i modsætning til SEC i værdipapirmarkederne, CFTC kan faktisk suspendere eller forbyde folk fra handel på derivatmarkederne, uanset om personen er en registrant.

Den nederste linje er, at digitale valutahandlere, uanset hvor de bor og handel, har brug for at gå videre med øjnene vidt åbne for den regulatoriske struktur, CFTC nu udtrykkeligt har advaret vil blive anvendt til handel i digitale valutamarkeder.

Manglende være opmærksom på disse handelssystemer begrænsninger kan resultere ikke bare i aktioner mod de platforme, hvor den handel sker, men mod de handlende selv. Endvidere kan svaret ikke bare være civile retssager, men også retsforfølgelse af de kriminelle myndigheder. Traders overalt skal passe.

CFTCRegulationBitcoin Trading

Relaterade nyheter


Post Handel med kryptokurrency

Coinbase sigter mod at blive Gmail af bitcoin

Post Handel med kryptokurrency

Huobi Bringer Margin Trading, Renteregnskaber til Bitcoin og Litecoin

Post Handel med kryptokurrency

Bitcoin pris Udsvingene Kalm Midt i kinesisk Regulatory Suspense

Post Handel med kryptokurrency

Bucks til Bitcoin: Top Exchange Platform Gebyrer Sammenlignet

Post Handel med kryptokurrency

DTCC-rapport advarer mod Building Blockchain Hype

Post Handel med kryptokurrency

Global Bitcoin Trade Volume Stigning på 15% prisnedgang

Post Handel med kryptokurrency

2017: Årets krypto blev en ny aktivklasse

Post Handel med kryptokurrency

London startup søger at frigøre gør Bitcoin handel Bots on the Markets

Post Handel med kryptokurrency

Bitstamp til at lancere New Ripple Trading Par

Post Handel med kryptokurrency

Hvor kan jeg handle Bitcoin? Mæglervirksomheder flytter i mellem markedsboom

Post Handel med kryptokurrency

Kapital One lukker virksomhedens bankkonto over blot omtale af bitcoin

Post Handel med kryptokurrency

$ 1.700? Selv Bitcoins Bear Case er Bullish