Hvordan Bitcoin Brokers Trade Millions Uden en Exchange | DK.democraziakmzero.org

Hvordan Bitcoin Brokers Trade Millions Uden en Exchange

Hvordan Bitcoin Brokers Trade Millions Uden en Exchange

Udveksling er den mest populære måde at bortskaffe Bitcoin beholdninger til fiat valuta, med tusindvis af mønter, der handles dagligt. Men når man cryptocurrency opstart grundlægger er nødvendig for at kontanter i sin Bitcoin hurtigt, at han ikke logge på en udveksling at gøre det.

I stedet iværksætteren begyndte at spørge rundt for en mægler, der kunne løse problemet med en over-the-counter (OTC) handel. Mægleren han fandt, gennem fælles venner, var Jonathan 'Jonny' Harrison, der kører London Bitcoin ATM firma Satoshipoint. De to slog op en samtale på Skype og snart enige om at gøre en aftale.

"Nogen fortalte mig, at han ønskede at sælge 12 grand-værd, vi havde en chat på Skype og indgået en aftale, og så var handlen gjort," sagde Harrison, genfortælle handel.

Harrison opkræver et gebyr på 5% for en OTC-handel. Selv om han siger, at han arrangerer sådanne handler kun lejlighedsvis har andre mæglere med speciale i OTC handler fundet en lukrativ niche i markedet. Da Bitcoin pris steg sidste år, velhavende indehavere undgået udvekslinger og henvendte sig til mæglere til at låse i deres gevinster med en enkelt stor handel.

Tricks af OTC handel

Handel i håndkøb giver flere fordele i forhold til at placere en ordre på en børs. For én ting, de handlende kommer til at beskytte deres kapital mod virkningerne af pris skred.

Skridning er, hvad der kan ske, når en investor sælger en stor blok af mønter på en udveksling på én gang. Hvis sælger ordre er stor nok, kan det medføre, at prisen på børsen til at falde, da det er fyldt. Som et resultat, kan sælgeren miste en stor klump af udbyttet ved den tid hele ordren er fyldt.

Præcist hvor meget af en handel er tabt for skridning er vanskeligt at kvantificere, i henhold til George Samman, medstifter af BTC.sx og en tidligere portfolio manager i en New York investeringsselskab. I en hypotetisk handel, hvor en investor solgt 100 BTC om BitStamp på dagens pris på omkring $ 490, vil han eller hun står til at miste op til 10% til skred.

"Når nogen forsøger at sætte en blok handel igennem, og der er ikke nok gaverne på et bestemt prisniveau, så prisen holder slippe som bud holder bliver lavere og lavere," sagde han.

Andre faktorer kan spille ind. Erhvervsdrivende kan æglæggende på lur med 'falske' ordrer på børsen til at føle for store blokke kommer på markedet. Når nogle af disse ordrer er fyldt, kunne kyndige handlende annullere resten af ​​deres oprindelige ordrer, sensing, at en stor blok bliver handlet, og hurtigt placere nye ordrer til lavere priser, siger Samman.

"Andre handlende vil bare snap det væk og prisen kunne falde $ 10, $ 15, ud af 20 mønter handles på en 100-mønt blok. Og de vil holde snapper det op, fordi det holder glide og glide," sagde Samman.

Tillid til en trustless miljø

Hastighed og privatliv er de andre fordele, som OTC blokhandel tilbyde. Sælgere behov for fiat valuta i en fart kan henvende sig til en mægler, som ville investorer, der foretrækker ikke at overlade deres handelsdata med en stor udveksling.

I en ironisk inversion af Bitcoin s trustless protokol, OTC handler er en tilbagevenden til markeder drives af betroede mellemled. Mark Lamb, administrerende direktør hos London-baserede udveksling Coinfloor, der regelmæssigt udfører store OTC-handler for kunder, opkræve et gebyr på op til 1% af det handlede beløb, sagde:

"Hvad du sælger er tillid. Denne OTC mægler ved, hvad de laver, dyrlæger deltagerne og kender deltagerne kommer til at slå sig ned og handlen kommer til at gå igennem."

Når et opkald kommer ind for at sælge en blok af mønter, lam rammer sin adressebog for at lede efter købere. Når der findes et match, Coinfloor udarbejder kontrakter mellem sig selv og hver part. Køber og sælger aftale med Coinfloor, ikke hinanden. Efter kontrakten er underskrevet, skal begge parter straks overføre deres midler til Coinfloor. Når mægleren har modtaget midler fra begge sider, bliver aktiverne derefter sendt til den relevante modpart.

Mens de fleste af de OTC mæglere for store blokke CoinDesk talte for at holde identifikationsdokumenter at overholde know-din-kunde regler, kan OTC erhvervsdrivende mener, at de nyder en større grad af privatlivets fred med deres mæglere.

"Kunderne ønsker at gøre handel med nogen, de kan stole på,. En person, de har tillid til mere end en udveksling De kan komme til en mægler, fordi de ikke kan have tillid til de øverste par udvekslinger," Lamb sagde.

Indkassere i store blokke

Mæglere er mest efterspurgte, når priserne er flygtige. Investorerne er enten farende for at låse i gevinster ved at sælge en stor blok, eller at akkumulere flere mønter, når prisen styrter.

Harry Yeh, managing partner i hedge fond og investeringsfirma Binary Financial, er en regelmæssig OTC mægler og kun udfører handler på mindst 50 BTC. Han mindede om en episode af manisk salg, som kunderne ønskede at vende deres Bitcoin overskud i millioner af dollars af fiat, og hurtigt:

"Når prisen går op, er efterspørgslen efter blokke går gennem taget. Når prisen går ned, alle ønsker at sælge. Omkring 5. December hvor hele Kina skete, havde vi folk, der ønskede at sælge $ 2m- $ 3m af Bitcoin højre væk."

Yeh var koket om, hvem hans OTC klienter var, siger kun, at han har behandlet "formuende privatpersoner og institutioner". Når der trykkes, opgav han meget lidt information, siger, at kunderne inkluderet "hedgefonde, familie kontorer og private wealth managers".

Ifølge Yeh, har private wealth managers været at kontakte ham for sent som de søger at sprede deres kunders beholdninger til også at omfatte cryptocurrencies. Lam var ligeledes vag om OTC-klienter, siger kun, at han tjente "formuende privatpersoner" og tilføjer:

"Der er mennesker, der sætter en masse værdi i at udføre en fuld blok på 1.000 eller 5.000 mønter på en gang."

OTC handler og det bredere marked

Hvilken effekt har alt dette OTC-handel har på det bredere marked? Mæglere siger, at OTC-handler beskytte markedet fra forværret volatilitet.

"Hele målet med mægleren er ikke at sprede mønterne ind på markedet. Det er at flytte den mellem en sælger, der har besluttet at sælge, at ideelt set en køber, der ønsker at komme i at holde," Lamb sagde. "Det reducerer flygtighed."

Samman, af BTC.sx, sagde OTC mæglere har en rolle at spille, fordi Bitcoin investorer er for grøn om administration af deres handel risiko. I stedet for at bruge en sofistikeret kombination af handelsordrer til at reducere prisen skridning for en stor blok, for eksempel, kan de handlende forsøge at losse en stor luns af mønter med en markedsordre, som er fyldt til den gældende pris.

"Nogle af de handlende er meget uerfarne [.] De smider i markedet ordrer og tænker, at bare fordi de ser prisen på et niveau, vil de få denne pris," sagde han.

Mens mange udvekslinger, herunder den nuværende top udveksling af volumen, Bitstamp, tilbyder stop-loss ordrer, som kan hjælpe med at afbøde glidning, er en udveksling gået videre. LakeBTC har udgivet en 'skjult' ordrebog funktion, den kalder sin "darkpool", der er designet til at beskytte investorerne mod finansielle rovdyr "venter på at udnytte de prisforvridninger skabt af store handler.

LakeBTC s darkpool fungerer ved at skjule store handler på 50 BTC og op fra den offentlige bog orden. Selv om resten af ​​markedet ikke kan se handel, fortsætter udvekslingen forsøger at fylde den med udestående ordrer på markedet på det tidspunkt, virksomhedens kommunikationschef Lisa Li sagde, tilføjer:

"Du kan købe 100 BTC i en enkelt ordre, men det kan blive matchet med flere mindre ordrer, eller en enkelt stor sælge orden - det er virkelig afhænger af salgsordrer på det tidspunkt."

OTC er kommet for at blive

I den uigennemsigtige verden af ​​OTC-handel, er det uklart, hvor mange penge der skifter hænder hver dag. Én gauge kunne være aktivitet på LocalBitcoins, som i det væsentlige fungerer som en OTC-markedet.

Ifølge Coinometrics data LocalBitcoins tegnede sig for op til 5% af den daglige handles volumen i det sidste år. Kontrast dette med Bitstamp, har tegnet sig for op til 40% af den daglige handlet volumen til tider i år.

Fysiske markeder, ligesom Satoshi Squareevents, og Bitcoin-OTCIRC kanal er andre platforme, hvor OTC-handel finder sted.

Som Bitcoin markederne fortsat modnes, ser det OTC-handel er kommet for at blive. Som Samman påpeger, har omsætningen skrumpet, selv i de etablerede aktie- og råvaremarkederne, som store handler i stigende grad gjort i håndkøb.

"Problemet med OTC-handel er, at de er private. Folk får forstyrret om det, og de tror, ​​der er en form for manipulation foregår. Men på markederne i dag, er der mindre og mindre volumen. Selv på aktiemarkederne, institutioner er handel med hinanden og tage fag offline."

Relaterade nyheter


Post Altcoin

Hvorfor bitcoin er så anonym som du vil have det til at være

Post Altcoin

Bitcoin Ban Fear forsvinder i Thailand med Exchange Launch

Post Altcoin

Altcoins til at tage centret på Feathercoin Meetup i Oxford

Post Altcoin

BitOcean udgiver Two-Way Bitcoin ATM til at konkurrere med markedslederne

Post Altcoin

Australske buspendlere kan snart betale billetpriser med bitcoin

Post Altcoin

Bitcoin Privacy Tool CoinShuffle ser første transaktion

Post Altcoin

UNOCS lancerer Bridge service for at give øjeblikkelige købmand betalinger

Post Altcoin

Altcoin Uptick slutter som Bitcoin Priser Pass $ 1.050

Post Altcoin

Bitcoin pris går ned gennem $ 250 Mark

Post Altcoin

Bitcoin Exchange Operator Anklaget for Credit Union Capture

Post Altcoin

Bitcoin Peer-Reviewed Academic Journal Ledger lancerer

Post Altcoin

Bitcoin startup Coins.ph lancerer med to store filippinske købmænd